A Azul sai do processo com um balanço significativamente fortalecido, posicionada para estabilidade de longo prazo e crescimento sustentável
A Companhia recebeu US$ 850 mi em novos investimentos em ações, reduziu a dívida e obrigações de arrendamento em aproximadamente US$ 2,5 bi e alcançou o menor nível de alavancagem de sua história
São Paulo, 20 de fevereiro de 2026 – A AZUL S.A. (B3: AZUL53; OTC: AZULQ) (“Azul” ou “Companhia”), a maior companhia aérea do Brasil em número de cidades atendidas e rotas domésticas diretas, anunciou hoje que concluiu com sucesso seu processo de reestruturação financeira voluntária e saída do Chapter 11. O Plano de Reorganização da Companhia, previamente confirmado pela Justiça dos Estados Unidos em 19 de dezembro de 2025, agora está em vigor.
Por meio deste processo, a Azul alcançou uma transformação abrangente de seu balanço e suas operações e sai do Chapter 11 tendo atingido seus principais objetivos, incluindo fortalecer seu balanço, aprimorar a liquidez, reduzir despesas com arrendamentos e passivos, e aperfeiçoar todos os aspectos de suas operações para apoiar a sustentabilidade e crescimento a longo prazo.
A reestruturação foi apoiada pelos principais parceiros financeiros da Companhia, incluindo seus bondholders; seu maior arrendador, a AerCap, que representa a maior parte do passivo de arrendamento de aeronaves da Companhia; outros arrendadores, OEMs e fornecedores; além de seus parceiros estratégicos, United Airlines e American Airlines.
Principais conquistas da reestruturação
- Posição financeira significativamente fortalecida
- Recebimento de US$850 milhões em novos investimentos em ações na conclusão do processo, incluindo detentores de títulos existentes, e US$ 100 milhões da United Airlines;
- Formalização de um compromisso com a American Airlines para um investimento incremental de US$ 100 milhões, sujeito à aprovação do CADE;
- Captação de US$ 1,375 bilhão em novos títulos de saída;
- Redução da dívida de empréstimos e arrendamentos em aproximadamente US$ 2,5 bilhões, em comparação com valores anteriores à petição;
- Redução de mais de 50% nos juros anuais pagos sobre empréstimos e financiamentos;
- Redução da dívida de arrendamento de aeronaves em aproximadamente 36% e dos custos de locação de aeronaves em aproximadamente um terço, sem redução da capacidade de operação;
- Alcance de alavancagem líquida proforma inferior a 2,5x na saída do processo.
- Processo rápido e eficiente supervisionado pela Justiça dos Estados Unidos
- Conclusão bem-sucedida da reestruturação em menos de nove meses;
- Manutenção de 85,1% da pontualidade de voos;
- Operação de aproximadamente 800 voos diários, sem disrupções.
- Forte desempenho operacional
- Cumprimento das metas de performance de 2025 mesmo com a reestruturação em andamento;
- Atendimento a 32 milhões de Clientes em 2025 – o maior número na história da Azul;
- Classificação como a 4a companhia aérea mais pontual no mundo;
- Atendimento a mais de 130 cidades em 250 rotas;
- Operação de uma frota de aproximadamente 175 aeronaves.
“Esse é um marco decisivo para a Azul”, disse John Rodgerson, CEO da Azul. “Em menos de nove meses, concluímos uma reestruturação abrangente que fortaleceu significativamente nosso balanço e posicionou a Azul para a estabilidade de longo prazo. Estamos saindo do Chapter 11 com o apoio de alguns dos mais respeitados parceiros financeiros e estratégicos da aviação global.”
“Estou especialmente orgulhoso de nossos Tripulantes, cuja dedicação e resiliência nos permitiu seguir operando com um alto nível de qualidade ao longo do processo. Seu compromisso inabalável a nossos Clientes garantiu que a Azul mantivesse o foco no que mais importa: conectar o Brasil com excelência e confiança.”
Com uma estrutura de capital significativamente aprimorada, a saída da Azul do Chapter 11 marca um momento crucial na jornada de transformação da Companhia. Com uma posição financeira fortalecida e o apoio contínuo de seus parceiros, a Azul inicia sua próxima fase em uma posição fortalecida e segue focada em conectar o Brasil como nenhuma outra companhia aérea, ao mesmo tempo em que oferece um serviço de liderança no setor e proporciona confiabilidade e valor aos Clientes.
As vantagens competitivas da Companhia estão maiores do que nunca, apoiadas por:
- A maior malha do Brasil;
- Um modelo de negócios unicamente diversificado, incluindo os negócios Azul Cargo e Azul Viagens, assim como o programa Azul Fidelidade;
- Uma frota moderna e eficiente, composta por aproximadamente 80% de aeronaves da próxima geração;
- Amplo reconhecimento da marca e parcerias estratégicas internacionais.
Olhando para o futuro, a Azul segue focada em um crescimento disciplinado e sustentável, na continuidade da excelência operacional e na geração de valor de longo prazo para Clientes, Tripulantes e parceiros em todo o mundo.
Informações Adicionais
Interessados em informações específicas sobre o processo de Chapter 11 da Azul podem acessar o site dedicado www.azulmaisforte.com.br. Para informações sobre o caso e reivindicações, acesse https://cases.stretto.com/Azul
A Companhia conta com o apoio de Davis Polk & Wardwell LLP, White & Case LLP e Pinheiro Neto Advogados como assessores jurídicos; FTI Consulting como consultora financeira; Guggenheim Securities, LLC como banco de investimentos; SkyWorks
Sobre a Azul
Azul S.A. (B3: AZUL53; OTC: AZULQ), the largest airline in Brazil in terms of cities served, offers more than 800 daily flights to 137 destinations. With an operational fleet of around 200 aircraft and over 15,000 crew members, the company operates a network of 250 direct routes.
Azul was ranked by Cirium (a leading aviation data analytics company) as the 2nd most punctual airline in the world in 2023. In 2020, Azul was awarded as the best airline in the world by TripAdvisor, marking the first time a Brazilian airline achieved first place in the Traveler’s Choice Awards. For more information, visit Azul’s website, www.voeazul.com.br/imprensa.
