Tudo começou em setembro de 1918 quando o jovem Walter L. Jacobs, pioneiro no ramo de locação de meios de transporte, abriu um negócio de locação de veículos localizado em um terreno escondido na cidade de Chicago. Com 12 automóveis, modelo Ford T, que ele mesmo consertou e pintou, expandiu suas operações a tal ponto que, em cinco anos, os negócios geravam receitas anuais de US$ 1 milhão. Em 1923, vendeu sua locadora para o austríaco John D. Hertz, então presidente da empresa de táxi Yellow Cab, continuando como executivo da empresa. Foi neste momento que a empresa passou a chamar Hertz Drive-Ur-Self System e adotou sua tradicional cor amarela, já adotada na outra empresa do novo proprietário para identificar sua frota de táxis. A fascinação pela cor amarela não era a toa: após um estudo realizado pela Universidade de Chicago, chegou-se a conclusão que a cor amarela era a cor que mais chamava atenção do público. Dois anos depois se tornou a primeira locadora com presença de norte a sul nos Estados Unidos.
